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15楼财经 亚洲私募巨头接手 神州租车完成私有化7月8日正式退市

  7月5日,神州租车发布公告,宣布强制性收购完成,神州租车所有余下要约股份已过户给要约人,要约收购价格为每股4港元。北青-北京头条记者了解到,这也意味着,神州租车将完成私有化。因强制性收购完成且自其生效后,神州租车称,其成为要约人MBK Partners(安博凯)的全资附属公司,并将于2021年7月8日早上9时从港交所退市。

  神州租车发布公告,称要约人MBK Partners(安博凯)在2021年6月2日向余下要约股份的持有人寄发强制性收购通知。由于并无余下要约股东于2021年7月2日(开曼时间)凌晨十二时正前作出有关申请,要约人有权及必须按与股份要约相同之条款收购余下要约股份。2021年7月5日,要约人的强制性收购已完成,而所有余下要约股份已过户予要约人。

  北青-北京头条记者了解到,去年11月10日,MBK Partners(安博凯)拟以4.00港元每股,总价约17.71亿港元的价格收购神州优车持有的全部神州租车约4.43亿股股份,获得约20.86%的持股,成为继联想控股之后的第二大股东。两天后,安博凯提出附先决条件的自愿性全面现金要约,每股要约股价4.00港元,涉资约84.90亿港元。

  此前的公告显示,截至2021年2月底股份要约已收到了约占神州租车已发行股本及投票权的31.28%的有效接纳。其中,包括神州租车最大的外部股东——联想控股。这也意味着,联想控股也已经彻底退出其股东行列。安博凯持股比例增至52.11%。

  今年6月2日,神州租车发布公告,称因要约人持股比例超过90%,根据开曼群岛公司法将对余下要约股份的持有人寄发强制性收购通知,收购剩余独立股东的股份。

  至今,这一“强制性收购”已经完成,而神州租车也将成为安博凯的子公司,并于7月8日早上9点从港交所退市。截至目前,神州租车的股价为3.98港元,总市值为84.64亿港元。

  说起神州租车,就不得不提及其创始人陆正耀。神州租车的成功上市,正是其为后来的神州优车、瑞幸咖啡的上市打造的模型。

  2007年,陆正耀打造的第一个大型上市公司――神州租车正式创立,当时市场上还存在着两个比较大的玩家:至尊租车和一嗨租车。当年12月,神州租车还只有300多辆车辆,在全国11个城市运营,到2008年6月已迅速扩张到1000辆车,在全国20个城市运营,规模已经超过一嗨租车居全国第二。

  随后,神州租车与当时市场率第一的至尊租车开始了价格战。2010年8月,联想控股的刘二海决定注资神州租车,后者随即发动了降价30到50%幅度的价格战,一方面用降价抢夺客源,一方面大手笔买车,2011年底其汽车数量冲到了26000辆;2012年,华平资本亚太区总裁黎辉投入2亿美元,帮助神州租车的规模扩张到45000辆。

  直到2013年赫兹租车战略投资,神州租车得以合并赫兹中国的全部租车业务,牢牢占据市场第一的位置,并在2014年9月19日在港股上市。

  随后,陆正耀用上述经营模式打造了神州优车和瑞幸咖啡。2015年1月,神州优车开始运营,20个月后,神州优车成功登陆新三板;2019年5月,瑞幸咖啡在美国纳斯达克敲钟上市,此时距该品牌诞生仅过了18个月。

  作为陆正耀创立的影响最为广泛的品牌,瑞幸咖啡上市后的事情,已经人尽皆知了。监管机构对瑞幸咖啡的调查可以说是拔出萝卜带出泥。去年11月26日晚间,中国证监会公布了两份行政处罚,均涉及时任神州优车董事长陆正耀。

  证监会查明,神州优车收购宝沃汽车后没并入财务报表,财报失真;氢动益维没有披露与神州优车、瑞幸咖啡的关联关系,关联交易没有披露。两起违法案件中,陆正耀作为直接负责的主管人员被给予警告,并处罚款合计30万元。

  神州租车CFO曹光宇曾在业绩说明会上直言:“瑞幸事件对公司造成的影响,导致目前公司没有再融资的可能了。”彼时,神州租车在资本市场遇冷,股价一度跌破2港元。

  随着市场竞争的加剧,加之受瑞幸咖啡财务造假事件波及,神州租车业绩大幅下滑。神州租车2019年度收入76.90亿元,同比增长19.35%;净利润为0.31亿元,同比骤降89.3%。净亏损41.63亿元,调整后净亏损16.3亿元。

  瑞幸咖啡造假事件后,陆正耀的神州系全面崩塌,出售的神州租车的股份也被提到日程上来。2020年,除去最早被官方否认的携程和吉利汽车,神州租车先后经历华平投资、北汽集团、上汽集团几位大买家的意向收购。然而,要么就是没有下文,要么就是官宣终止,结果都未能如愿。直到当年11月,安博凯出现在了神州租车的股东神州优车的公告中。

  资料显示,安博凯由凯雷投资集团的前合伙人金秉奏于2015年创立,是东亚地区(中国、韩国和日本)首家以收购为主的、有自主权的直接投资公司,也是亚洲最大的私募股权基金之一。

  从投资领域上来看,安博凯主要涉及消费与零售、电信与媒体、金融服务、保健、物流及工业等行业,曾投资韩国最大的汽车租赁企业KT Rental。

  在中国市场,安博凯还曾向神州租车的昔日对手一嗨租车抛过橄榄枝。2019年4月,“中国租车业赴美上市第一股”一嗨租车正式退市,与Teamsport Bidco Limited合并,后者为Teamsport Parent Limited全资子公司。Teamsport Parent由一嗨租车董事长兼CEO章瑞平牵头,安博凯也作为成员参与其中。

  神州租车则是安博凯在租车市场吃下的最大一块蛋糕。对于此次要约收购,安博凯发言人表示:“我们欣然看到股份要约的有效接纳已经达到了强制私有化的门槛。我们相信对于股东、神州租车和中国租车行业来说都是一个多赢的结果。”

  北青-北京头条记者了解到,分析认为安博凯或许是看上了神州租车的规模优势。去年,神州租车遍布全国的门店网点数量超千家,即使在去年3月份的疫情期间,神州租车的月活用户也超过了246万,位列同类平台第一位。随着国内疫情防控措施得力,经济加速复苏,神州租车APP打开率也直线日,该公司汽车租赁预订服务中,97%通过神州租车移动应用程序完成。

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